Bí quyết đầu tư của 5 ông trùm chứng khoán

Qua
các hồ sơ và tư liệu lưu giữ, các nhà phân tích nhận thấy một điểm khá
thú vị cả 5 nhà giao dịch cổ phiếu vĩ đại nhất những năm 1890 là Jesse
Livermore, Bernard Baruch, Gernal M.Loeb, Nicolas Darvas và William
J.O"Neil đều áp dụng chiến lược và các nguyên tắc kinh doanh khá giống
nhau.

Những
nhà kinh doanh này không nhất thiết phải có số vốn lớn khi bắt đầu sự
nghiệp kinh doanh và để tăng số vốn này lên thành khoản tiền kếch xù.
Livermore bắt đầu sự nghiệp của mình với vẻn vẹn chỉ một vài đôla (đó
là vào năm 1892), còn O"Neil cũng chỉ có 500 đôla làm vốn kinh doanh
ban đầu.

Thế nhưng, thua lỗ trong những năm
đầu kinh doanh đã giúp họ ra nguyên nhân cho những thất bại ấy. Họ nhận
ra rằng với sự quyết tâm và thái độ đúng đắn, tự tạo dựng những nguyên
tắc cho riêng mình thì mọi người đều có thể kiếm được số tiền đáng mơ
ước khi bắt đầu tham gia vào thế giới giao dịch cổ phiếu. Họ nhận ra
rằng giao dịch cổ phiếu không phải là công việc dễ dàng và quan niệm
của rất nhiều người cho rằng có thể làm giàu nhanh chóng mà không cần
cố gắng là hoàn toàn sai lầm.

Điều thú vị là, cả 5 nhà giao dịch vĩ đại này đều áp dụng những nguyên tắc và kỷ luật giao dịch giống nhau. Xin giới thiệu cùng đông đảo bạn đọc.

Kỹ năng quan trọng số một mà tất cả
các nhà giao dịch đều biết đó là tinh thần làm việc kiên cường. Bởi
công việc giao dịch cổ phiếu cũng không có gì khác biệt so với những
công việc khác. Phần thưởng xứng đáng sẽ giành cho những ai biết cố
gắng nỗ lực để giành được nó.

Ngoài Darvas ra thì hầu hết các nhà
giao dịch đều kết luận rằng do giao dịch cổ phiếu yêu cầu phải luôn
luôn cố gắng nỗ lực không ngừng nên mọi người phải dành toàn bộ thời
gian vào công việc này. Darvas là người duy nhất không dành toàn bộ
thời gian của mình vào thị trường chứng khoán cũng như giao dịch cổ
phiếu. Mỗi ngày, ông chỉ dành khoảng 8 tiếng để nghiên cứu thị trường
và cho rằng thế là quá đủ.

Các nhà giao dịch chứng khoán cho
rằng muốn kiếm được nhiều lợi nhuận thì họ phải làm việc chăm chỉ vì
thành công không thể đến một sớm một chiều được. Yếu tố thời gian đã
chứng minh được rằng cũng giống như hầu hết những nỗ lực đem lại kết
quả, thành công bất ngờ không thường xuyên xuất hiện trên thị trường cổ
phiếu. Nếu điều này trở thành hiện thực thì nó cũng sẽ không kéo dài
lâu nếu nhà giao dịch không tập trung chú ý, không nỗ lực kinh doanh và
không áp dụng những nguyên tắc giao dịch hợp lý.

Điểm chung thứ hai là các nhà giao
dịch cổ phiếu này đều cho rằng kinh nghiệm đóng vai trò rất quan trọng.
Họ học hỏi từ chính những sai lầm của mình rút ra những bài học để đi
tới thành công con đường sự nghiệp. Theo họ, các nhà đầu tư cần phải
ghi nhớ những kinh nghiệm mình đã tích lũy được khi đối mặt với khó
khăn để khi gặp những tình huống tương tự có thể nhanh chóng giải
quyết. Điều này đặc biệt đúng trên thị trường chứng khoán vì mô hình cổ
phiếu và xu hướng thị trường thường lặp đi lặp lại từ năm này sang năm
khác và từ chu kỳ này sang chu kỳ khác.

Bên cạnh đó, một kỹ năng bắt buộc đối
với một nhà giao dịch cổ phiếu đó là phải có khả năng kiểm soát cảm
xúc. Để làm được điều này, nhà giao phải lập ra những nguyên tắc hợp lý
giúp họ kiểm soát cảm xúc. Cân bằng cảm xúc, trong khi vẫn tích cực
hoạt động trên thị trường, là khả năng mà một người giao dịch tốt phải
có. Để làm được điều này, chỉ những người đã từng ở giữa ranh giới giữa
thành công và thất bại mới hiểu ra những nguy hiểm mà cảm xúc có thể
gây ra.

Loeb và Darvas đã phát hiện ra một số đặc điểm nhất định của một số loại cổ phiếu.
Loeb đã miêu tả đúng nhất khi cho rằng cổ phiếu cũng có những giai đoạn
giống như con người. Đó là giai đoạn phôi thai, phát triển, trưởng
thành và suy thoái. Giai đoạn đầu tư đem lại nguồn lợi nhuận lớn nhất
đó là giai đoạn phát triển. Còn O"Neil phát hiện thấy cổ phiếu tuân
theo một số dạng nhất định và những dạng này sẽ tiếp tục còn lặp đi lặp
lại và những cổ phiếu tốt nhất thường có những dạng hình thái giống
nhau. Khả năng xác định dạng cổ phiếu và cổ phiếu đó đang ở giai đoạn
nào sẽ là yếu tố đóng góp vào sự thành công của mỗi nhà giao dịch.

Những nhà giao dịch cổ phiếu vĩ đại
này đều có một đặc điểm chung là họ có động cơ để đạt được mục tiêu to
lớn đã đề ra và để thành công trên thị trường chứng khoán. Đặc biệt,
Loeb và Darvas đều cho rằng đối với họ việc đặt ra mục tiêu chiến lược
giành được lợi nhuận cao nhất có thể là vô cùng quan trọng. Livermore,
Baruch và O"Neil rõ ràng là có động lực, sự bền bỉ và kiên trì – những
yếu tố này đã thúc đẩy họ đạt được mục tiêu đã đề ra của mình.

Có khả năng phán đoán và tư duy tốt,
có vốn hiểu biết chung và có tính khiêm nhường cũng là một trong những
kỹ năng quan trọng mà các nhà giao dịch phải học nếu muốn thành công
trong bối cảnh thị trường luôn chứa đựng nhiều thách thức. Sự thông
minh chắc chắn sẽ giúp quá trình giao dịch diễn ra suôn sẻ hơn và đây
cũng là một yếu tố cần phải có chứ không phải là điều kiện tiên quyết.
Trên thực tế, thông minh hơn người đôi khi khiến con người rơi vào tình
trạng quá tự tin và họ sẽ phải trả giá đắt cho sự tự tin thái quá của
mình trên thị trường chứng khoán.

Các nhà giao dịch này đều coi trọng
kỹ năng phản ứng nhanh và khả năng thay đổi để phù hợp với sự thay đổi
của thị trường. Mặc dù Livermore đã từng phát biểu rằng thị trường
không bao giờ thay đổi do bản tính con người không thay đổi. Thị trường
chỉ thực sự thay đổi theo hướng với các công ty mới, thích nghi với
những phát triển trong lĩnh vực kinh doanh, trong nền kinh tế và trong
phạm vi toàn thế giới.

Phát biểu của ông đề cập việc mọi
người phản ứng như thế nào trước một sự kiện xảy ra, phản ứng của mọi
người cũng không thay đổi nhiều do bản tính của con người. Một nhà giao
dịch giỏi phải có khả năng phản ứng với những biến động của chu kỳ thị
trường. Những nhà giao dịch cổ phiếu không có khả năng thay đổi và phản
ứng với thị trường sẽ phải trả một giá đắt.

Tất cả những nhà giao dịch cổ phiếu
vĩ đại này đều phát hiện ra những kỹ năng được liệt kê ở trên trên con
đường tìm kiếm thành công cho mình. Đây là những kỹ năng cơ bản và hợp
lý, vấn đề khó khăn đó là họ phải áp dụng và hoàn thiện những kỹ năng
này bằng cách chăm chỉ làm việc, tự mò mẫm học tập và phải cố gắng nỗ
lực trong nhiều năm liền.

Cả 5 nhà
đầu tư này đều có chung một quan điểm cho rằng giao dịch dựa trên việc
nghe theo những lời khuyên từ người khác là một sai lầm.
Có vẻ
như mọi người đều có một ý kiến riêng về loại cổ phiếu nào đó và biết
một số thông tin nóng. Bạn nên nghi ngờ những thông tin này. Rất nhiều
nhà giao dịch vĩ đại đã học được bài học đắt giá khi nghe theo người
khác. Livermore đã mất rất nhiều tiền khi nghe theo lời khuyên của Vua
Cotton, Percy Thomas. Baruch cũng đã mất toàn bộ số vốn đầu tiên của
mình và phần lớn số tiền của cha ông khi nghe theo lời khuyên đầu tư từ
một người ngoài cuộc.

Những kinh nghiệm này đã khiến tất cả
các nhà giao dịch tin rằng có lẽ nguyên tắc quan trọng nhất khi đầu tư
cổ phiếu đó là hãy tự mình nghiên cứu thị trường và không nghe theo lời
khuyên hay quan điểm của người khác. Từ việc tự mình nghiên cứu thị
trường, lịch sử cổ phiếu, biểu đồ cổ phiếu… và việc không ngừng học
hỏi, rút ra từ những kinh nghiệm thực tế, mỗi người đều tự hoàn thiện
khả năng đưa ra quyết định phiên giao dịch và tự mình đưa ra những
quyết định giao dịch. Họ đều tin rằng không ai có thể kiểm soát được
thị trường nhưng các nhà giao dịch vẫn có thể thành công nếu họ làm
việc chăm chỉ, không ngừng học tập và tự mình tiến hành nghiên cứu thị
trường.

Ngay cả Gerald Loeb, năm 1965, cũng
đã cập nhật thêm những chiến lược ông đã học được trong vòng 30 năm cho
cuốn sách kinh điển của ông Cuộc chiến để tồn tại trong đầu tư cổ phiếu
(The Battle for Investment Survival) được xuất bản lần đầu tiên năm
1935. William O"Neil rất tin tưởng vào nguyên tắc tự mình nghiên cứu
thị trường nên ông đã sáng lập ra tờ Nhật báo Kinh doanh của Nhà đầu tư
(Investor’s Business Daily) và nhờ vậy những nhà đầu tư cá nhân độc lập
có một nguồn tham khảo để tự mình tiến hành nghiên cứu thị trường dựa
trên thông tin có thực và không lệch lạc.

Một nguyên tắc giống nhau nữa của năm
ông trùm cổ phiếu này là họ đều nghiên cứu rất kỹ lưỡng mỗi lần giao
dịch của mình. Khi những nhà giao dịch này thua lỗ, họ không đổ lỗi cho
thị trường hay cho cổ phiếu của họ. Họ quan sát những hành động của
mình và quyết định phân tích nguyên nhân khiến cho họ thua lỗ. Hành
động này rất quan trọng. Bạn phải tự chịu trách nhiệm với tất cả những
lần giao dịch của mình, không được coi thị trường là nguyên nhân khiến
mình bị thua lỗ. Bạn không nên tức giận với thị thường.

Thay vào đó, những nhà giao dịch này
học được rằng chìa khóa để giảm thua lỗ và tiến bước trên con đường tìm
kiếm lợi nhuận là liên tục phân tích những lần giao dịch và sau đó rút
ra bài học từ những sai lầm này. Họ nắm rõ những lần giao dịch thành
công của mình, do vậy, họ có thể loại bỏ những quyết định khiến họ bị
thua lỗ và tận dụng những phiên giao dịch có thể kiếm được tiền lãi
lớn. Tất cả họ đều ghi lại những lần giao dịch của mình và sau đó họ sẽ
kiểm tra lại đặc biệt là xem lại những lần giao dịch thua lỗ. Thừa nhận
và luôn xem xét những sai lầm của mình như một sự nhắc nhở là điều
không hề dễ dàng, nhưng nó sẽ giúp rất nhiều trong quá trình học tập
không ngừng và các nhà giao dịch vĩ đại này đã chứng minh rằng nó hoàn
toàn đúng.

Trong quá trình tự mình nghiên cứu,
họ đều giữ bí mật về những lần giao dịch của mình. Livermore và Darvas
thậm chí đề cập việc họ sử dụng nhiều nhà môi giới tiến hành việc giao
dịch giúp mình bởi vì họ không muốn mọi người biết những hành động của
họ. Loeb cũng giữ im lặng về những lần giao dịch của mình, ông thậm chí
không đề cập cụ thể những lần giao dịch đó trong những ấn phẩm của
mình. O"Neil không tiết lộ thông tin giao dịch của mình cho tờ báo IBD
hoặc không công bố những cổ phiếu ông đang nắm giữ.

Có được một cổ phiếu ăn khách, đang
tạo ra nguồn lợi nhuận thực sự trên thị trường chứng khoán là một
chuyện nhưng giữ cổ phiếu đó lại là một chuyện khác. Tạo ra một tài
khoản tiền mặt là một đặc điểm chung nữa của những nhà giao dịch vĩ đại
này. Baruch, Loeb và Darvas đều đã ngừng một số lần giao dịch để dự
trữ. O"Neil chuyển lợi nhuận ban đầu sang cách thức đầu tư chiến lược
khác, như là mua một ghế trong Thị trường Chứng khoán New York, thành
lập công ty nghiên cứu đầu tư riêng và sau đó sáng lập nên tờ Nhật báo
Kinh doanh của Nhà đầu tư. Livermore áp dụng phương pháp này nhiều hơn
bất kỳ nhà kinh doanh nào khác, nhưng người ta đồn rằng ông đã để dành
một quỹ rất lớn để tránh như trước kia khi bị mất hết số tiền lãi khổng
lồ của mình.

Cả 5 nhà buôn tiền này đều cho rằng
lúc nào cũng giao dịch trên thị trường không phải là chiến lược khôn
ngoan. Đơn giản vì thị trường không phải lúc nào cũng mang lại cơ hội
tốt nhất. Loeb và Darvas không tin tưởng vào việc tiếp tục giao dịch
khi thị trường giảm giá hoặc có hiện tượng đầu cơ chờ giảm giá O"Neil
cũng đồng tình với quan điểm trên. Livermore không cho rằng ông có khả
năng kiếm được lợi nhuận khi chưa xác định được rõ ràng xu hướng của
thị trường, ông luôn tìm kiếm cơ hội giao dịch khi thị trường lên giá
hoặc xuống giá. Rút khỏi thị trường nghĩa là nhà giao dịch đứng ngoài
thị trường, họ sẽ giao dịch trở lại khi có cơ hội tốt hơn. Thời gian
yên tĩnh khi rút lui khỏi thị trường sẽ giúp họ có thêm cơ hội phân
tích thị trường và xu hướng giá.

Nguyên tắc phân tích không ngừng
trong khi rút lui khỏi thị trường cũng giống như việc luyện tập của
những vận động viên hàng đầu trong những kỳ nghỉ. Bạn vẫn đạt phong độ
đỉnh cao và chắc chắn rằng mình sẵn sàng chuẩn bị khi thời cơ giao dịch
đến.

Nhiều nhà đầu tư được khuyên là nên giao dịch đa dạng các loại cổ phiếu để có thể giảm được rủi ro.
Tất cả năm nhà giao dịch này đều không đồng tình với quan điểm trên.
Trên thực tế, họ đều tin rằng việc kiếm được nhiều lợi nhuận nhất lại
phụ thuộc việc bạn càng giao dịch càng ít cổ phiếu càng tốt và họ đã
chứng minh được quan điểm của mình là đúng khi kiếm được nhiều triệu
đôla.

Với những trải nghiệm và những sai
lầm khi mua và nắm giữ số ít loại cổ phiếu của các công ty có trụ sở
tại New York được giao dịch trên thị trường chính thức, họ đều phát
hiện ra rằng nếu mua đúng loại cổ phiếu trong đúng bối cảnh thị trường
và sau đó bán đúng thời điểm thì có thể kiếm được nhiều lợi nhuận.
Nguyên tắc này nghĩa là tập trung giao dịch một số loại cổ phiếu hàng
đầu – những cổ phiếu có nhu cầu lớn nhất tại thời điểm đó và không đầu
tư vào những loại cổ phiếu mà bạn không hiểu nhiều về lĩnh vực đó,
nguyên tắc này đã giúp họ trở thành người cực kỳ giàu có. Gerald Loeb
đã từng nói rằng: “An toàn nhất là để tất cả số trứng của bạn vào một
cái rổ và quan sát rổ đó”.

Khi nói đến việc đa dạng hóa cổ
phiếu, những nhà giao dịch này cho rằng điều quan trọng là phải hiểu về
lĩnh vực đang định đầu tư. Baruch rất tin tưởng việc nghiên cứu các
thông tin về công ty càng nhiều càng tốt. Ông cũng cho biết việc thiếu
hiểu biết về công ty định mua cổ phiếu là một trong những nguyên nhân
chính khiến ông thua lỗ. Tự mình tuân theo nguyên tắc để xác định cổ
phiếu nào đang là cổ phiếu hàng đầu và hiểu bối cảnh thị trường là
những yếu tố cơ bản dẫn đến việc giao dịch cổ phiếu thành công.

Rõ ràng trong lĩnh vực cổ phiếu, rất
nhiều nguyên tắc đã mang lại thành công cho những nhà giao dịch cổ
phiếu vĩ đại lại ngược với quan điểm phổ biến từ trước tới nay. Giao
dịch cổ phiếu cũng giống như một số việc trong cuộc sống, đôi khi tốt
nhất là hãy lựa chọn đi trên con đường có ít người qua hơn. Qua những
nhà giao dịch này, ta thấy rõ những nguyên tắc chung này rất có tác
dụng. Do vậy ngày càng nhiều các lượng nhà đầu tư cổ phiếu áp dụng theo
những nguyên tắc này với mục tiêu tạo ra được nhiều lợi nhuận trên thị
trường.

(Trích từ cuốn "Giàu từ chứng khoán")

Thanh An (Theo http://vnexpress.net)…..Kienthucngaynay….St….

Advertisements
This entry was posted in Uncategorized. Bookmark the permalink.

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out /  Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out /  Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out /  Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out /  Change )

Connecting to %s